Виды инвестиций и их классификация. какие типы инвестиций бывают

Инвестиционный спрос (ИС)

расходов

Факторы ИС

  • ожидаемый уровень доходности инвестиций;
  • учетная банковская ставка.

Чем выше уровень доходности, тем большим будет объем инвестиций, а ставка банка принимается во внимание для расчета стоимости заемного денежного капитала. Дополнительные факторы, которые влияют на решение инвестора –темпы инфляционного роста, уровень налогов, личный доход, состоящий из сберегаемого, потребляемого и инвестируемого

Потребление – определяется уровнем расходов на жизненные необходимости для существования. Общий доход может частично потребляться и остальная его часть либо сберегается, то есть, накапливается на «черный день», либо инвестируется. По поводу потребления и сбережения отмечен интересный парадокс


Дополнительные факторы, которые влияют на решение инвестора –темпы инфляционного роста, уровень налогов, личный доход, состоящий из сберегаемого, потребляемого и инвестируемого. Потребление – определяется уровнем расходов на жизненные необходимости для существования. Общий доход может частично потребляться и остальная его часть либо сберегается, то есть, накапливается на «черный день», либо инвестируется. По поводу потребления и сбережения отмечен интересный парадокс.

Оказывается, чем больше сбережения и меньше инвестирования, тем быстрее наступит общий экономический спад. Ведь естественная реакция в кризисные и предкризисные периоды – экономить, тратить меньше, отзывать инвестиции и т.п. В итоге снижается спрос, обусловливая спад производств, а, значит, и уменьшение зарплат. В итоге и способность к сбережению снижается. Так наступает следующий виток снижения экономического роста и развития.

Для подготовки к инвестированию, следует оценить, какие задачи стоят перед фирмой, какие цели необходимо осуществить.

В рамках подготовки анализируют какой параметр требует дополнительных вложений:

  • в увеличение эффективность деятельности;
  • в расширение производственной активности;
  • в новые производства, которые увеличат производительность и прибыльность предприятия;
  • для удовлетворения требований законодательства, например, выполнения экологических или иных стандартов безопасности продукции. Такие инвестиции не имеют явной доходности, но косвенно способствуют выходу компании на новый уровень, с новыми высокодоходными каналами сбыта. 

Какие существуют виды инвестиций (кратко, таблица)

Признаки, по которым инвестиции принято классифицировать, весьма многообразны. Количество их велико. Одно и то же вложение средств может обладать признаками разных подвидов инвестиций: например, быть среднеликвидным, но при этом высокодоходным и агрессивным по степени риска. 

Приведенная ниже таблица наглядно демонстрирует классификацию инвестиций по различным признакам:

№ п/п Наименование признака Виды инвестиций
1 Объект 
  • Реальные;
  • финансовые;
  • спекулятивные. 
2 Цель 
  • Прямые;
  • портфельные;
  • нефинансовые;
  • интеллектуальные.
3 Срок
  • Краткие;
  • средние;
  • долгие.
4 Принадлежность вкладываемых средств
  • Частные;
  • принадлежащие государству;
  • иностранные;
  • смешанные.
5 Способ учета
  • Валовые (общие);
  • очищенные.
6 Доходность
  • Высокая;
  • средняя;
  • низкая;
  • бездоходные.
7 Рискованность 
  • Консервативные;
  • умеренные;
  • агрессивные.
8 Ликвидность
  • Отсутствие ликвидности;
  • низколиквидные;
  • средняя ликвидность;
  • высокая ликвидность.
9 Происхождение инвестируемых средств
  • Первичные;
  • реинвестиции;
  • дезинвестиции.
10 Территория размещения
  • Внутренние;
  • внешние.
11 Совместимость
  • Созависимые;
  • автономные;
  • альтернативные.
12 Конкурентная направленность
  • Пассивные;
  • активные.

Степень рискованности инвестиций

Степень рискованности вложений – этот вопрос интересует инвесторов в первую очередь. Ведь основная цель инвестиционной деятельности – сохранение и приращение капитала – всегда предполагает наличие определённого риска потерять многое (а иногда и все). 

Считается, что чем выше риск, тем выше и доходность от вложений. И, соответственно, наоборот: низкая степень риска инвестиций говорит о том, что навряд ли они принесут сверхприбыль.

В конечном счете, инвестору приходится выбирать самому, что ему важнее: стабильность или быстрый высокий доход.

Один из способов диверсификации рисков – вложение денег в разные проекты. Так выше вероятность того, что хотя бы с одним из них повезет и инвестированный капитал многократно прирастет. 

Другие классификации

Различаются инвестиции и в зависимости от форм владения направляемых капиталов. Частные подразумевают использование вкладов физических лиц и юридических формирований, которые находятся в частной собственности. Государственные вливания подразумевают привлечение капитала федеральных предприятий, денег из разных уровней бюджета страны, а также использование финсредств из внебюджетных державных фондов.

Классификация уровней риска

Вклад денег в любом направлении финансирования при использовании 1 или 2 каналов сообщения ассоциируется с риском потери финсредств. Классификация форм и видов инвестиций предусматривает разделение финансовых вливаний в зависимости от степени опасности:

  • Безрисковые вклады — обеспечение финсредствами объектов, где нет реального риска утери вложенного капитала и гарантируется получение выгоды.
  • Низкорисковые — рассматриваются инвестиции денег в объекты, где предусматривается опасность потери ниже среднего уровня.
  • Среднерисковые операции — использование капиталов для проектов, отличаются риском в объёме выше среднего уровня.
  • Высокорисковое финансирование имеет высокий уровень опасности потери как выгоды, так и вложенных финсредств.
  • Спекулятивные вклады характеризуются ожиданием молниеносных максимальных прибылей при отсутствии минимальных гарантий.

Классификация характера и принадлежности ресурсов

Первичные вложения предусматривают финансирование проектов за счёт заёмных и собственных денег. Реинвестиции заключаются во вторичном применении освобождённого капитала, который использовался раньше для инвестиций. Дезинвестиция представляет собой процесс выемки из финансового потока финсредств, которые были в инвестиционном обороте, без использования для дальнейших вкладов.

Деление осуществляется и по виду принадлежности инвестируемых капиталов. Классификация происходит в зависимости от фактической формы владения и источников поступления денег. По этому принципу выделяются следующие виды финансирования:

  • Государственная форма. Инвестируются финсредства из бюджета страны, деньги выделяются субъектами специфической экономической деятельности (Министерством Федерации или Центробанком).
  • Иностранный вид. Субсидирование осуществляется собственниками иностранного подданства.
  • Смешанный тип инвестирования. Вливание денег происходит от государственных организаций и субъектов иностранного гражданства одновременно.

Какие инвестиции доступны среднему гражданину?

Теперь видов инвестиций в разы больше, чем 20-30 лет назад. Не будем строить из них систему, но просто перечислим доступные рядовому обывателю варианты и кратко поясним о чем речь:

  • банковские депозиты – известные всем вклады в множестве вариаций;
  • облигации – покупка долговых расписок государств, банков и некоторых предприятий;
  • акции – приобретение бумаг дающих право на долю собственности в предприятии и в его доходах;
  • покупка доли в хозяйственном обществе, по сути похоже на покупку акций;
  • частный заем с вознаграждением – когда одно физическое лицо одалживает другому с условием возврата большей суммы;
  • покупка иностранной валюты – спорный вариант, который становится инвестицией, если купленная валюта растет в цене по отношению к другим валютам;
  • покупка золота и прочих драгоценных металлов в слитках, а также аттестованных бриллиантов –становится инвестицией при росте цены;
  • приобретение антиквариата, предметов искусства, редкостей и пр. – является инвестицией для тех, кто умеет продать все это дороже первоначальной цены;
  • вклад в собственное дело – актуально для занимающихся бизнесом; сюда попадают и расходы на быстрый интернет для фрилансеров, и покупка коровы для торгующих молоком, и покупка пары породистых собак для продажи щенков; главное условие – чтобы вложенные деньги увеличивали будущий доход;
  • приобретение прав и нематериальных активов – от авторских прав и патентов, до разрешений на отдельные услуги населению;
  • вложение денег в инвестиционные фонды и т.п. – тут ничего не покупается напрямую, деньги доверяют профессиональному инвестору, который вкладывает их с выгодой для владельца, это еще называют портфельными инвестициями;
  • доверительное управление – по сути похоже на инвестфонды, но с иным оформлением;
  • инвестиционные вклады в банках – нечто среднее между обычным вкладом и вложением в инвестиционный фонд, часть денег остается на депозите, другая часть – инвестируется с помощью банка;
  • торговля на биржах – все виды приносящих доход операций за собственные средства с биржевыми инструментами: купля-продажа акций, облигаций, валют и прочих активов;
  • небиржевые сделки – сделки с разного рода финансовыми инструментами: валютами, правами и др. вне бирж, чаще через интернет: Forex, бинарные опционы;
  • зарубежные инвестиции – имеются в виду операции с финансовыми инструментами на рынках других государств;
  • криптовалюты – генерация, продажа, покупка и прочие операции с виртуальной наличностью;
  • венчурные инвестиции – вложения в еще не развитый, перспективный бизнес (в стартапы), чтоб либо стать его совладельцем (акционером), либо получить заранее оговоренный доход, когда проект заработает и станет прибыльным; в эту категорию попадают еще: IPO – первичная покупка новых акций, часто по невысокой цене; и ICO – первичная покупка криптовалют;
  • инвестиции в недвижимость – покупка квартир, домов, дач и пр. в качестве долгосрочного вложения, для сдачи в аренду или для продажи после реконструкции и ремонта;
  • покупка любых других ценностей для продажи по более высокой цене – напомним, что сама по себе спекуляция теперь не запрещена.

Теперь поговорим, с чем связан доход инвестора.


Фото: pixabay.com

Понятие

Если мы внимательно прочитаем данное выше определение, то без труда сможем выделить элементы, формирующие рассматриваемое понятие.

Во-первых, объекты инвестиционной деятельности всегда являются активами. Мы можем смело поставить между ними знак тождества. Активы – это реальное имущество либо имущественные права, способные приносить своему владельцу деньги.

Для правильного понимания объекты инвестиций необходимо выделять среди огромного количества вещей и товаров, которые нас окружают. Например, репродукция картины является предметом интерьера. То есть она выступает в качестве обычного товара или вещи и не является объектом инвестирования. В то же время картина известного живописца представляет собой актив, так как по прошествии нескольких десятков лет вы с высокой степенью вероятности сможете продать ее дороже, чем покупали.

Проще говоря, объектом инвестиционной деятельности будет являться любая вещь, способная со временем приносить деньги и делать своего владельца богаче.

Во-вторых, рассматриваемый нами объект должен иметь денежную оценку. То есть любой актив обладает конкретной сложившейся рыночной ценой или стоимостью, по которой его может приобрести каждый желающий.

В-третьих, инвестиционный объект должен обладать способностью приносить прибыль или доход. Классическим примером могут служить акции или облигации, приносящие своему обладателю дивиденды. Однако давайте усложним задачу. Будет ли являться объектом инвестирования купленная квартира?

Если вы приобрели квартиру с целью сдачи ее в наем, то она незамедлительно становится вашим активом. Конечно, при условии, что размер арендной платы будет больше коммунальных платежей.

В четвертых, объект инвестирования характеризуется теми вложениями, которые тратит инвестор на его приобретение. Данный параметр напрямую связан с вопросом оценки покупаемого актива.

В завершении раздела необходимо подчеркнуть, что не нужно путать понятия объекта и субъекта инвестиционной деятельности. К сожалению, это является достаточно распространенной ошибкой. Давайте запомним объект – это актив, в который вкладывают денежные средства. Субъект – это человек (компания, государство), вкладывающий деньги, или по-другому инвестор.

Дополнительная классификация инвестиционных проектов

Естественно, помимо основных видов инвестиционных проектов, существуют дополнительные их классификации, основанные на некоторых менее явных признаках.

Они также достаточно широко описаны в специальной литературе.

Так, в зависимости от ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ все инвестиционные проекты делятся на обеспечивающие: а) прирост объема производства, б) расширение ассортимента, в) повышение качества продукции, г) снижение себестоимости продукции и д) реализацию социальных программ.

По ВЕЛИЧИНЕ ИНВЕСТИЦИЙ инвестиционные проекты можно разделить на а) крупные, б) традиционные и в) малые (классификация, схожая с делением инвестиционных проектов по масштабности, но отличающаяся более детальным и точным распределением в зависимости от размера инвестиций).

Исходя из ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ, инвестиционные проекты бывают теми, которые финансируются а) из внутренних источников (самофинансирование), б) за счет кредитных средств, в) за счет акционирования предприятия и г) за счет смешения всех перечисленных форм финансирования.

По критерию ликвидности инвестиционные проекты могут быть условно разделены на:

а) высоколиквидные (имеющие высокий инвестиционный спрос и большую заинтересованность инвесторов; как правило, они могут быть свободно реализованы в срок до 1 месяца),


б) среднеликвидные (могут быть реализованы в срок от 1 до 6 месяцев),

в) низколиквидные (их реализация, то есть продажа инвесторам может быть осуществлена в сроки, превышающие 6 месяцев) и

г) неликвидные (не имеющие инвестиционного спроса в силу использования устаревших технологий, стопроцентного износа и т.п.).

С точки зрения СТЕПЕНИ РИСКА инвестиционные проекты делятся на а) рисковые (сопряженные с риском потерь вложенных средств) и б) безрисковые (дающие стопроцентную гарантию возврата вложенных средств).

С позиций СРОЧНОСТИ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (то есть необходимости реализации именно в данный момент, в первую очередь, так сказать) инвестиционные проекты можно условно разделить на а) неотложные (требуют реализации прямо сейчас) и б) несрочные (то есть те, которые могут быть отложены на более поздний срок).

По ТИПУ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА, используемого для финансирования, инвестиционные проекты бывают а) ординарными (один источник финансирования) и б) неординарными (несколько источников финансирования).

Наконец, в зависимости от СТЕПЕНИ ВЛИЯНИЯ, которые различные инвестиционные проекты могут оказывать друг на друга, все инвестиционные проекты делятся на:

а) независимые (то есть имеющие разные цели, в силу чего их финансирование не влияет на реализацию других проектов; например, строительство продуктового магазина в одном районе города и мини-завода по производству кирпича – в другом),

б) взаимодополняющие (связанные единой конечной целью, в силу чего финансируемые из одних и тех же источников; при этом реализация одного из проектов напрямую зависит от реализации другого; например, застройка нового микрорайона требует реализации нескольких взаимосвязанных инвестиционных проектов, связанных с постройкой жилых домов, транспортных коммуникаций, социальной инфраструктуры и т.п.) и

в) взаимоисключающие (оба или несколько проектов не могут быть принципиально реализованы одновременно; к примеру, обустройство парка отдыха исключает строительство промышленного предприятия на этом же месте).

Классификация инвестиций

В предыдущем разделе мы кратко рассматривали некоторые существующие варианты классификации инвестиций. Теперь мы рассмотрим детальнее, какие есть инвестиции и что они представляют собой с точки зрения потенциального инвестора.

  1. По объектам инвестирования различают финансовые и реальные капиталовложения. В первом случае средства вкладываются в финансовые инструменты (долговые обязательства, ценные бумаги, валюта), вложение в изделия из драгоценных металлов или в коллекционные предметы. Во втором случае (реальные капиталовложения) предусматриваются капитальные вложения (в недвижимость или транспорт), вложения в нематериальные активы (неимущественные права, ноу-хау, права на патенты, лицензии и т.д.), а также вливания средств в оборотные активы.
  2. По характеру участия в процессе инвестирования выделяют прямые инвестиции (предусматривается непосредственное участие владельца капитала в процесс инвестирования), и косвенные (осуществляемые через посредников в виде банков, инвестиционных фондов, валютных фондов и т.д.).
  3. По длительности инвестирования различают краткосрочные инвестиции (до 1 года), вклады на средние сроки (1-3 года) и долговременные (более 3 лет) капиталовложения.
  4. По форме собственности выделяют средства частных инвесторов, бюджетные (государственные), зарубежные и коллективные инвестиции.
  5. По уровню возможного риска инвестиции делятся на низкорисковые — такие объекты инвестирования, инвестиционный риск при вкладе в которые ниже среднерыночного показателя, среднерисковые (такие, что предусматривают существование реального риска при вкладах), и высокорисковые вклады (предусматривающие высокий риск при капиталовложении и возможные высокие уровни прибыли).

Можно сделать следующий вывод: сущность инвестиций раскрывается через признаки и цели инвестирования, а сами инвестиции имеют множество разновидностей, в зависимости от ряда взаимозависимых различных факторов.

Классификация

Существует несколько способов, позволяющих систематизировать и классифицировать объекты инвестиционной деятельности. Давайте рассмотрим основные из них.

По степени ликвидности выделяют следующие виды активов:

  • высоколиквидные;
  • низколиквидные.

Под ликвидностью обычно понимают возможность оперативно продать какой-либо товар по стоимости, которая на данный момент сложилась на соответствующем рынке.

Экономическая наука давно проследила прямо пропорциональную зависимость между скоростью изменения цены на объект инвестирования и его ликвидностью. Чем быстрее изменяется стоимость конкретного товара, тем более ликвидным он считается. И наоборот. Чем медленнее меняется цена объекта инвестирования, тем меньшей ликвидностью он обладает.

Высоколиквидными инвестициями традиционно считаются основные, самые популярные национальные валюты (евро, американский доллар, японская иена), активно торгующиеся на валютной бирже.

Примером низколиквидных вложений может служить земельные участки, дома или другие типы недвижимости. Часто можно увидеть ситуацию, в которой стоимость этих объектов в течение календарного года остается практически неизменной.


Довольно часто объекты вложений рассматриваются и оцениваются с точки зрения их целевой направленности. В рамках такого деления инвестиции могут быть:

  • социальными;
  • экономическими;
  • научными.

В качестве социальных фигурируют вложения в полезные для общества инвестиционные проекты. Например, это могут быть инвестиции в строительство спортивных сооружений, культурных или образовательных объектов. В качестве инвестора в социально значимых инвестиционных проектах чаще всего выступает государство.

Экономические инвестиции всегда преследуют своей целью извлечение прибыли. К этой группе вложений относится биржевой трейдинг, банковские вклады, покупка пая в паевом инвестиционном фонде и так далее.

Научные вложения направлены на развитие инноваций. Они включают в себя как инвестиции в фундаментальную науку, так и деньги, выделенные для проведения конкретных практических исследований.

По виду деятельности инвестиции бывают:

  • реальные;
  • финансовые;
  • интеллектуальные.

Объект реального инвестирования подразумевает под собой вещественные предметы окружающего мира. В качестве примера можно привести здания, сооружения, заводы, драгоценности, предметы искусства, антиквариат и прочее.

Под финансовыми объектами инвестиционной деятельности принято понимать ценные бумаги, валюту, банковские депозиты и так далее.

Интеллектуальные объекты вложений формируют отдельную особую группу. Они неразрывно связаны с понятием интеллектуальной собственности. Это ноу-хау, патенты, авторские права на литературные или музыкальные произведения и прочее. В настоящее время интеллектуальные инвестиции очень сильно востребованы в мировой экономике.

Инвестиционный спрос и факторы инвестиционного спроса

Инвестиционный спрос – это потребность предприятий в получении дополнительных средств для своего развития от потенциальных инвесторов. 

Основными факторами такого спроса являются:

  • предполагаемый уровень прибыльности вложений;
  • величина банковской ставки.

Очевидно, что чем выше ожидаемая доходность вложений, тем большего объема привлеченных от инвесторов средств можно ожидать. Банковская же ставка влияет на определение стоимости заемных ресурсов. 

На решение инвестора о рациональности вложения собственных средств влияют и следующие моменты:

  • темпы инфляции;
  • налоговая нагрузка;
  • уровень собственного дохода.

Деление по объекту

Из названия такой классификации становится очевидно, что в данном случае за точку отсчета берется объект инвестиции. Другими словами, это тот самый актив, который инвестор приобретает в обмен на вложенные деньги.

Основные виды инвестиций в зависимости от объекта вложения бывают:

  • реальные – приобретение основных средств производства, земли, недвижимости, оборудования, товарных знаков, брендов, повышение квалификации сотрудников;
  • финансовые – покупка ценных бумаг (акций, облигаций и прочих), кредитование физических или юридических лиц, лизинг;
  • спекулятивные – краткосрочное инвестирование капитала и денежных средств в государственные валюты, золото с целью сверхбыстрого получения прибыли.

Кроме того, виды финансовых вложений в зависимости от объекта могут классифицироваться иным способом. Это инвестиции:

  • в физические активы – в непосредственное развитие компании за счет покупки средств производства;
  • в нематериальные активы – объекты исключительной интеллектуальной собственности (патенты, лицензии, логотипы и прочее);
  • в инновационные научные исследования и изучение новых технологий.

В завершение данного раздело необходимо также коснуться таких понятий, как нетто-инвестирование и брутто-инвестирование. Первое, характеризуется вложением финансовых активов в покупку компании или предприятия. Второе, представляет совокупность нетто-инвестиций и процесса реинвестирования. Другими словами, первоначально инвестор приобретает компанию. В результате ее функционирования он извлекает прибыль, которые реинвестирует в ее дальнейшее развитие.

Классификация инвестиций: типы внешних поступлений

В.М. Джуха представил современный механизм экономического развития инвестирования. В соответствии с разработанной классификацией, иностранные вкладчики выделяются в отдельную группу.

Зарубежные инвестиции классификацией делятся на группы

  • прямые вклады;
  • портфельные вложения;
  • целевые вливания на производственном уровне.

Централизованные источники инвестиций содержат аккумулированные капиталы за счёт госсредств и отраслевых ведомственных организаций. Децентрализованными путями считаются потоки, которые приходят от фирмы в виде амортизационных удержаний, ассигнований на производственное развитие, платежей за аренду и банковских кредитов.


С этим читают