Стимулы фирм к инвестированию в инновации могут зависеть от их деятельности на внутреннем и международном рынках. В этой статье используется структурная основа для оценки отдачи от инвестиций в инновации и анализа влияния торговли на эту отдачу. Полученные результаты показывают, что вложения компании в НИОКР повышают её будущую производительность как на внутреннем, так и на внешнем рынках, оказывая большее влияние на экспортный рынок. Кроме того, выявляется закономерность того факта, что усилия государства по стимулированию таких инвестиций могут быть сведены на нет торговыми ограничениями, ограничивающими доступ к мировым рынкам. Эти выводы важно учитывать лицам, определяющим политику государства, при содействии инновационным разработкам отечественного производства.
В различных экономических теориях по вопросам торговли и роста признается, что на стимулы фирм к инновационным инвестициям может влиять их деятельность на международных рынках. Для фирм-экспортёров ожидаемая отдача от вложений части прибыли в научно-исследовательскую деятельность может быть выше, чем для компаний, не занимающихся экспортом. Такое происходит из-за большего размера рынка, способности извлекать уроки из вторичных источников знаний в другой стране или из-за конкурентного давления со стороны фирм, базирующихся в других странах. Ограничения на торговлю соответственно ограничивают доступ фирмы к этим факторам и снижают отдачу, которую они получают от своих инвестиций в инновационные разработки. Усилия правительства по стимулированию научно-технической деятельности, а следовательно, и экономического роста, не могут игнорировать взаимодополняемость торговой и инновационной политики.
Причинно-следственное влияние условий экспортного рынка на финансирование своих новейших разработок и изобретений по-прежнему трудно поддаётся количественной оценке. Один из подходов к этому фокусируется на периодах либерализации торговли и показывает, что возникающее в результате сокращение торговых издержек оказывает положительное влияние на финансирование НИОКР в компаниях, работающих в сфере производства и IT-технологий. Второй подход оценивает структурные модели инвестиций, которые допускают разную отдачу от инноваций на экспортном и внутреннем рынках. Достоверно задокументировано, что прибыльность экспортного рынка оказывает большое влияние на вероятность того, что фирма станет инвестировать в собственные исследования и разработки.
Необходимо расширить структурную основу, чтобы измерить, как изменения в условиях экспортного рынка влияют как на решение фирмы инвестировать в НИОКР (экстенсивная маржа), так и на уровень этих расходов (интенсивная маржа). В этих рамках организации инвестируют в исследования и разработки для повышения своей производительности на внутреннем и внешнем рынках, что увеличивает их будущую прибыль на этих рынках. Кроме того, для неэкспортеров повышение производительности за счёт вложений в разработки повышает их шансы выхода на зарубежные рынки.
Отдача от ведения научно-исследовательских работы может различаться на экспортном и внутреннем рынке в зависимости от того, как результаты влияют на производительность на каждом рынке. Фирмы выбирают оптимальный уровень развития своей научно-технической базы, сравнивая ожидаемую долгосрочную отдачу с понесёнными затратами на инвестиции. Оценивая правило принятия решений для инвестиций в НИОКР, количественно можно определить, как экстенсивная и интенсивная маржа инвестиций зависит от прибыльности с экспортного рынка. При изучении поведения компаний можно воссоздать модель того, как увеличение торговых барьеров сокращает инвестиции фирм в направление новых научно-технических разработок.
Удобнее всего для исследования рассмотреть данные закономерности на примере шведских производственных компаний, так как имея относительно небольшой внутренний рынок, шведские фирмы в значительной степени полагаются на экспортные продажи. В обрабатывающей промышленности экспорт составляет более 47% от общего секторального объёма продаж. Многие шведские фирмы производят высокотехнологичную продукцию и являются крупными инвесторами в НИОКР. В целом расходы на этот сегмент составляют 3,7% ВВП. Такое сочетание зависимости от высокотехнологичной продукции и экспортных рынков делает связь между экспортом и инвестициями в научно-технологическую среду особенно важной для будущего успеха всех шведских компаний. Оценивая модель и используя данные на уровне шведских фирм по 12 обрабатывающим отраслям за период с 2003 по 2020 год, можно наблюдать, что шесть отраслей промышленности, включая химическую, транспортную и электротехническую, активно инвестируют в инновационные разработки и классифицируются как высокотехнологичные отрасли, в то время как остальные шесть имеют более низкий уровень инвестиций в науку, и классифицируются как низкотехнологичные отрасли.
Эмпирические результаты показывают, что если компания стабильно и регулярно финансирует научно-технологические разработки в рамках внутреннего стратегического развития, то это повышает её будущую производительность. И хотя производительность на внешнем рынке более высокая чем внутри страны, но на обоих рынках эта величина более чем стабильна, а это означает, что расходы на НИОКР оказывают долгосрочное влияние на прибыльность фирмы как в настоящем, так и в будущем. Структурный каркас обеспечивает естественную ожидаемую долгосрочную отдачу от таких вложений в собственное развитие. Поскольку расходы на НИОКР оказывают большее влияние на производительность на экспортном рынке, ожидаемая отдача увеличивается с ростом интенсивности экспорта фирмы. Медианная величина ежегодного прироста прибыли компаний, на примере шведской промышленности, в каждой высокотехнологичной отрасли варьируется от 0,53% до 3,87% для фирм, которые ориентируются только на внутренний рынок и от 10,17% до 56,56% для участников экспортных операций. Более высокая отдача от НИОКР для фирм-экспортёров также наблюдается в низкотехнологичных отраслях, но показатели для всех таких компаний существенно меньше.
Полученные данные демонстрируют чёткую положительную связь между вложениями финансов в научно-техническое развитие и экспортной деятельностью. Сокращение вливаний в научные разработки от возведения правительством торговых барьеров, представляет собой опасный источник динамических потерь от таких ограничений. Если количественно оценивать влияние торгового барьера на инвестиции в НИОКР, моделируя эффект 20-процентного тарифа, наложенного на шведский экспорт, то результаты показывают, что тариф снижает прибыль шведских фирм на экспортном рынке и ожидаемую чистую выгоду в среднем на 32,2% в высокотехнологичных отраслях и на 30,4% в низкотехнологичных отраслях. Сами же инвестиции в инновации, вследствие установления заградительных экспортных пошлин, согласно модели снижаются в следующих пропорциях: на 13,9% и 8,9% в высокотехнологичных и низкотехнологичных отраслях соответственно. Эти результаты показывают, что, хотя корректировки происходят как в экстенсивном, так и в интенсивном диапазоне, большая часть корректировок наблюдается в интенсивном сегменте. Столкнувшись с экспортным тарифом, шведские фирмы продолжают инвестировать в НИОКР, но сокращают объем своих инвестиций. Снижение инвестирования вызывает также снижение уровня производительности фирмы, что приводит к упадку экспорта и потери части рынка за рубежом. Аналогично вышеописанным реакциям, корректировки от падения экспорта также отражаются на интенсивной марже.
Подобно схеме реакции на введённый экспортный тариф, добавление ответной 20-процентной пошлины на импортные материалы повышает себестоимость продукции фирм и приводит к падению прибыли как на экспортном, так и на внутреннем рынке, снижению инвестиций в собственное развитие. При этом, экспортная деятельность и будущая производительность падают примерно в тех же величинах, что и при экспортных заградительных мерах.
Загрузка...
