Управление денежными потоками предприятия

Оптимизация денежных потоков организации

Оптимизация денежных потоков организациипредставляет собой процесс выбора наилучших форм их организации. Оптимизация денежных потоков организации включает:

·сбалансированность объемов денежных потоков;

·синхронизация формирования денежных потоков;

·рост чистого денежного потока организации.

На результаты хозяйственной деятельности организации отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока:

·увеличение размера скидок за наличный расчет;


·частичная или полная предоплата за произведенную продукцию;

·сокращение сроков предоставления кредита покупателям;

·ускорение инкассации дебиторской задолженности;

·использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Методы оптимизации избыточного денежного поток:

·ускорение периода разработки и реализации инвестиционных проектов;

·осуществление диверсификации операционной деятельности;

·формирование портфеля финансовых инвестиций;

·досрочное погашение долгосрочных кредитов.

Список литературы

  1. Аскаров, А.А. Внутренние резервы повышения конкурентоспособности сельскохозяйственных предприятий / А.А. Аскаров, А.А. Аскарова //Агробизнес: достижения и прогнозы. Сб. статей; Башкирский ГАУ. – Уфа, 1998. — С. 117-126.
  2. Аскаров, А.А. Устойчивое развитие сельского хозяйства: теория и практика / А.А. Аскаров, А.А. Аскарова Башкирский государственный аграрный университет. Уфа, 2012. – 113 с.
  3. Аскарова, А.А. Налоговое планирование на предприятии
  4. / А.А. Аскарова // Экономические и социальные проблемы развития АПК на рубеже XXI века. Сб. статей к научной конф. сотрудников экономических факультетов, посвященной 70-летию БГАУ. 2000. С. 127-128.
  5. Аскаров, А.А. Оптимизация производственной программы при неистощительном землепользовании / А.А. Аскаров, А.А. Аскарова // Вестник Башкирского государственного аграрного университета. 2014. № 1 (29). С. 106-109.
  6. Аскаров, А.А. Совершенствование моделей оптимизации производственной структуры агроформирований / А.А. Аскаров, А.А. Аскарова // Математические методы, модели и информационные технологии в АПК. Труды XV Межд. научно-практ. конф. Независимого научного аграрно-экономического общества России. Российский государственный аграрный университет — МСХА им. К.А. Тимирязева. 2011. С. 174-177.
  7. Аскаров, А.А. Устойчивое сельское хозяйство: сущность и необходимые условия его формирования / А.А. Аскаров, А.А. Аскарова // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2012. — № 6 (42). — С. 31.
  8. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие: для экон. вузов / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. — М.: Проспект; КноРус, 2010. — 768 с.
  9. Кулик О.С. Финансовое планирование деятельности предприятия: история возникновения и развития, современное состояние / О. С. Кулик // Финансовый менеджмент. — 2009. — № 5. — С. 51-62.

Ваш денежный поток для инвестирования

Если вам предстоит долгий путь – то скорость движения определит время, нужное для достижения цели:

Если же говорить о достижении важных финансовых целей, то срок их достижения определяется размером той суммы, которую семья готова регулярно инвестировать. И поэтому ваш денежный поток для инвестирования есть ключевой параметр при долгосрочном финансовом планировании.

Именно поэтому столь важное значение имеют ваши активы и пассивы, ваши доходы и расходы. Оптимизируя свои активы и уменьшая пассивы, а также повышая доходы и сокращая расходы – вы увеличиваете ту сумму, которую можете сберегать ежемесячно

И затем, грамотно формируя свой инвестиционный портфель – вы будете быстрее продвигаться к важным для себя финансовым целям. Об этом – в следующей статье.

Не забудьте скачать специальный PDF-обзор «Личное финансовое планирование» — чтобы инвестировать грамотно, создать личный капитал и жить в достатке.

Если вам нужна консультация по личному финансовому планированию – пожалуйста, отправьте заявку на бесплатную онлайн-встречу:

Владимир Авденин, финансовый советник


Читайте далее:

Страхование жизни — основа личного финансового планирования

Личное финансовое планирование: основные этапы

Для чего нужен личный финансовый план. Как составить ЛФП — инструкция и пример в excel

Личная пенсия. Как создать частную пенсию в России

Кто такой личный финансовый консультант для физических лиц. Услуги финансового советника

ОАО «Химволокно»

Исследуемое предприятие — Открытое Акционерное Общество «Химволокно» является коммерческой организацией, юридическим лицом, ведет самостоятельную бухгалтерию, находится на самостоятельном балансе и имеет собственный расчетный счет. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, открывать банковские счета в рублях и иностранной валюте. Прибыль, оставшаяся у предприятия после уплаты налогов и иных платежей в бюджет поступает в полное его распоряжение и используется акционерным обществом самостоятельно.

Основной целью создания общества являются: получение прибыли путем производства и реализации химических волокон, оптовой и розничной торговли, сдачи в аренду объектов недвижимости и имущества.

Уставный капитал ОАО «Химволокно» 49.4 млн. рублей сформирован за счет стоимости 493559 обыкновенных именных акций (номиналом 100 рублей). Уставный капитал оплачен полностью.

Акционерами общества являются: Комитет по имуществу, которому принадлежит 9,5% акций, трудовой коллектив (3% акций) и 77,5% всех акций ОАО принадлежит сторонним юридическим лицам.

Основными видами деятельности ОАО «Химволокно» являются:


— производство и реализация продукции производственно-технического назначения, товаров народного потребления, сельскохозяйственной продукции;

— торгово-закупочная деятельность;

— внешнеэкономическая деятельность.

ОАО «Химволокно» — одно из крупнейших в России производителей синтетических волокон и нитей для текстильной, трикотажной, ковровой, полиграфической, шинной, резинотехнической, рыбной промышленности и др. и товара народного потребления

Предприятие имеет в своем составе два основных производства «Лавсан» и «Капрон» и семнадцать вспомогательных цехов; выпускает три вида синтетических волокон и нитей: полиэфирные (лавсан), поликапроамидные (капрон) и полиолефиновые (полипропилен), а также различные виды синтетических смол (полиэфирных и полиамидных).

За три последних года, только в 1998 году в отрасли отмечен рост производства. Это связано с тем, что в третьем квартале 1998 года из-за роста курса доллара сократились поставки этих видов волокон и нитей из Белоруссии и Украины.

Несмотря на тяжелую ситуацию в экономике ОАО «Химволокно» в 1998 году работало стабильнее, чем в предыдущие годы. В 1996 году впервые были получены убытки по основной деятельности. Анализ работы предприятия за 1997 год показывает ухудшение его работы. Основные показатели производственно-финансовой деятельности ОАО “Химволокно» в табл.1.

Работа предприятия с убытками привела к критическому финансовому состоянию.

Динамику средств предприятия представим в таблице 3.

В динамике наблюдается уменьшение оборотных средств и возрастание кредиторской задолженности. Значительный рост задолженности обусловлен обязательствами по договору долгосрочной аренды основных фондов ЗАО «Капрон».

Таким образом, у предприятия не хватает собственных средств на формирование в полной мере даже внеоборотных активов, не говоря уже за оборотные активы, которые полностью сформированы за счет заемных средств, причем практически за счет только одной кредиторской задолженности.

Динамика формирования оборотных средств и кредиторской задолженности имеет негативную тенденцию. Рост кредиторской задолженности (в основном поставщикам, в бюджет и внебюджетные фонды) объясняется убыточной работой предприятия и отсутствием средств для своевременной оплаты поставок сырья и ресурсов, уплаты налогов.

Косвенный метод анализа движения денежных средств


Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли. При использовании косвенного метода следует помнить, что чистые денежные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Причины, обусловливающие отличие суммы чистых денежных средств от величины полученного финансового результата, определяются в первую очередь тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, тогда как результат изменения денежных средств определяется кассовым методом.

Кроме того, формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на сумму прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств. К примеру, начисление амортизации влияет на формирование прибыли, но не влечет оттока денежных средств. Погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не влияет на финансовый результат, но влечет приток денежных средств и т.д.

При косвенном методе проводят ряд корректировок, которые в целом можно объединить в три группы.

1. Корректировки, связанные с несовпадением во времени отражения доходов и расходов в учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

Таблица 2. Анализ движения денежных средств (косвенный метод)

Показатели Сумма, тыс. руб.
Текущая деятельность  
Чистая прибыль  
Начисленная амортизация  
Результата от выбытия основных средств  
Доходы от участия в других организациях  
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)  
Изменение объема незавершенного производства  
Изменение расходов будущих периодов  
Изменение объема готовой продукции  
Изменение дебиторской задолженности  
Изменение кредиторской задолженности  
Краткосрочные вложения  
Изменения доходов будущих периодов  
Итого денежных средств от текущей деятельности  
Инвестиционная деятельность  
Поступления  
Платежи  
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности  
Финансовая деятельность  
Приток  
кредиты и займы  
Отток  
возврат кредитов  
Итого денежных средств от финансовой деятельности  
Изменения денежных средств  

Исходной точкой при построении отчета о движении денежных средств косвенным методом является чистая прибыль (убыток), представленная в отчете о финансовых результатах. Далее производятся корректировки тех сумм (прибавляются или вычитаются из чистой прибыли), которые напрямую не связаны с движением денежных средств. Существует простое правило, которое позволяет определить, какой знак надо ставить в отчете в зависимости от типа счета (таблица 3).

Таблица 3. Правило расстановки знака в отчете в зависимости от типа счета

Тип счета Расчет оборота за период Снижение оборота за период
Активный +
Пассивный +

Отчет, построенный косвенным методом, показывает, почему различаются чистая прибыль (убыток), полученная компанией за отчетный период, и результат движения денежных средств за тот же период.


С этим читают